Tuesday, January 30, 2007

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ
ΑΔΕΙΑ ΣΥΣΤΑΣΗΣ Α/Κ (Ε.Κ 23/426/2.6.2003

ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 23,46% (1η ΘΕΣΗ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ)
2005 = 11,9% (1η ΘΕΣΗ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ)
2004 = -1,17%
2003 = Έναρξη λειτουργίας
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ 2002-2006 = -
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 5,4214 ΕΥΡΩ
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 2.868.822 EΥΡΩ
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ = 0,28%
ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (%)
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 31
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 30
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 39,

ΚΥΡΙΟΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΓΟΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 25,6%
-ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 30%

Monday, January 29, 2007

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

PROTON ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ
ΑΔΕΙΑ ΣΥΣΤΑΣΗΣ (E.K. 1/247/27.6.2002)

ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Α/Κ ΜΙΚΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 18,46% (1η ΘΕΣΗ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ)
2005 = 16,09%
2004 = 10,55%
2003 = 16,92% Έναρξη λειτουργίας 2/1/2003
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΤΕΤΡΑΕΤΙΑΣ (2003-2006) = 77,73%
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 8,8864 Ευρώ
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 9.739.570 Ευρώ
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ ΣΤΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΤΟΥ = 0,67%

ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ = 25,8%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΤΛΟΥΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΙΣΟΔ/ΤΟΣ=43,1%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ = 31,1

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ
-EFG EUROBANK
-ALPHA BANK
-OTE

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΚΛΑΔΟΥΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΤΡΑΠΕΖΕΣ
-ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ
-ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΟΕΔ 5ΕΤΕΣ 18/4/08
-ΟΕΔ 3ΕΤΕΣ 21/6/09
-ΟΕΔ 5ΕΤΕΣ 20/4/10

ΔΙΑΡΚΕΙΑ (ΥΠΟΛΟΙΠΗ) ΤΙΤΛΩΝ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΙΣΟΔ/ΤΟΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΜΕΧΡΙ 3 ΕΤΗ 41,4%
-ΑΠΟ 3-10 ΕΤΗ 52,6%
-ΠΑΝΩ ΑΠΟ 10 ΕΤΗ 6,0%

Sunday, January 28, 2007

2006 - ΟΛΙΓΟΠΩΛΙΑΚΗ Η ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Α/Κ

ΕΝΙΣΧΥΕΤΑΙ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ Η ΟΛΙΓΟΠΩΛΙΑΚΗ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΤΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ


Στις 31/12/2006 οι 4 μεγαλύτερες Ελληνικές ΑΕΔΑΚ, εξ άποψης μεριδίου αγοράς στο σύνολο του ενεργητικού (χωρίς να υπολογίζονται τα fund of funds), κατείχαν το 79,4%, ενώ οι υπόλοιπες 22 ΑΕΔΑΚ κατείχαν το 20,6%.
Το συνολικό ενεργητικό ανήρχετο σε 21,0 δις. ευρώ.
Το αντίστοιχο ποσοστό, στις 31/12/2001, για τις 4 πιο πάνω ΑΕΔΑΚ ήταν μικρότερο και ανήρχετο στο 71,3%, ενώ το συνολικό ενεργητικό ανήρχετο σε 26,8 δις. ευρώ. Αναλυτικότερα :

31/12/2006 ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ(%)

ΔΙΕΘΝΙΚΗ 32,29
ΕFG EUROBANK 22,85
ALPHA ASSET
MANAGEMENT 17,28
EΡΜΗΣ 6,98
ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ 79,40
ΛΟΙΠΕΣ 22 ΑΕΔΑΚ 20,60
ΣΥΝΟΛΟ 100,00

31/12/2001 ΜΕΡΙΔΙΟ AΓΟΡΑΣ (%)

ΔΙΕΘΝΙΚΗ 15,82
ΕFG EUROBANK 33,88
ALPHA ASSET
MANAGEMENT 14,17
EΡΜΗΣ 7,43
ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ 71,30
ΛΟΙΠΕΣ 22 ΑΕΔΑΚ 28,70
ΣΥΝΟΛΟ 100,00

Εντυπωσιακός είναι ο διπλασιασμός του μεριδίου αγοράς της ΔΙΕΘΝΙΚΗΣ
όταν η αγορά συρρικνώνεται τη τελευταία πενταετία, ενώ απαιτούνται
περισσότερες πληροφορίες για τα κεφάλαια που απασχολεί η ΕFG EUROBANK στο Λουξεμβούργο, στην νέα ΑΕΔΑΚ που ιδρυσε εκεί, και
που τα στοιχεία της δεν περιλαμβάνονται στα πιο πάνω.
ΕΠΟΜΕΝΩΣ, ΟΙ ΚΑΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΩΝ ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΩΝ ΑΕΔΑΚ ΕΙΝΑΙ ΤΟ ΜΟΝΟ ΜΕΣΟ ΓΙΑ ΝΑ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΟΥΝ ΤΟΝ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟ ΤΟΣΟ ΤΩΝ ΜΕΓΑΛΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΑΕΔΑΚ ΜΕ ΤΑ ΜΕΓΑΛΑ ΔΙΚΤΥΑ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΟΣΟ ΚΑΙ ΤΩΝ ΞΕΝΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ.

Saturday, January 27, 2007

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

MARFIN INCOME ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 3,59%
2005 = 0,09%
2004 =
2003 =
2002 =
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΠΕΝΤΑΕΤΙΑΣ (2002-2006) = Αλλαγή κατηγορίας από 3/2/2005
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 2,8302
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 4.611.889
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ ΣΤΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΤΟΥ = 0,12%

ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ = 0%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΤΛΟΥΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΙΣ/ΤΟΣ= 88,56%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ = 11,44%

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΓΑΛΛΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ 9,38%
-ΟΕΔ ΔΕΚΑΕΤΗ 8,27%
-ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑΣ 7,05%
-ΟΜΟΛΟΓΑ ΒΡΑΖΙΛΙΑΣ 6,78%
-GAZPROM 5,75%

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

MARFIN INCOME ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 3,59%
2005 = 0,09%
2004 =
2003 =
2002 =
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΠΕΝΤΑΕΤΙΑΣ (2002-2006) = Αλλαγή κατηγορίας από 3/2/2005
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 2,8302
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 4.611.889
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ ΣΤΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΤΟΥ = 0,12%

ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ = 0%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΤΛΟΥΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΙΣ/ΤΟΣ= 88,56%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ = 11,44%

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΓΑΛΛΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ 9,38%
-ΟΕΔ ΔΕΚΑΕΤΗ 8,27%
-ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑΣ 7,05%
-ΟΜΟΛΟΓΑ ΒΡΑΖΙΛΙΑΣ 6,78%
-GAZPROM 5,75%

Friday, January 26, 2007

ΝΕΟ 10ΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΟ ΜΕ ΑΠΟΔΟΣΗ 4,3%.

Με υπόλοιπο δημόσιου χρέους την 31/12/2006 το ποσό των 224, δις. ευρώ
και με τρέχουσες ανάγκες για το πρώτο εξάμηνο να εκδοθούν νέοι τίτλοι περί τα 28,5 δις. ευρώ, ξεκίνησε η πρώτη έκδοση Ελληνικών Ομολόγων για το 2007.
Δύο φορές υπερκαλύφθηκε η έκδοση λήξης Ιουλίου 2017, ύψους 5 δισ. ευρώ, με απόδοση 4,3%, καθώς, όπως ανακοίνωσαν οι ανάδοχοι, Citigroup, Emporiki, JP Morgan, Πειραιώς και UniCredit, περισσότεροι από 130 επενδυτές υπέβαλλαν προσφορές.
Η διαπραγμάτευση των 5000000 τίτλων, ονομαστικής αξίας 1000 ευρώ και σταθερού επιτοκίου 4,3%, δεκαετούς διάρκειας, άρχίζει σήμερα 25/1/2007.
Το ερώτημα που τίθεται είναι εάν οι Ελληνικές ΑΕΔΑΚ συμμετέχουν
στην πρωτογενή αγορά Ελληνικών Ομολόγων και ειδικότερα εάν συμμετείχαν στην πιο πάνω έκδοση και με τι ποσά, δεδομένου ότι το σύνολο του ενεργητικού
για τα ομολογιακά εσωτερικού ανήρχετο στις 31/12/2006 σε μόλις 2,4 δισ. ευρώ
και με δεδομένο, επί πλέον, το πρόβλημα των συνεχών ρευστοποιήσεων.

Thursday, January 25, 2007

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

AAAB Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 4,08% (1η ΘΕΣΗ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ)
2005 = 1,74%
2004 = 0,56%
2003 = 1,03%
2002 = -2,84%
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ 2002-2006 = 4,53%
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 4,1122
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 33.162.086 ΕΥΡΩ
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ = 1,39%

ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 8,67%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 87,73%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 3,6%

ΚΥΡΙΟΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ, ΣΕ ΔΙΑΡΚΕΙΑ, ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΜΕΧΡΙ 3 ΕΤΗ 56%
-ΑΠΟ 3-10 ΕΤΗ 40%
-ΠΑΝΩ ΑΠΟ 10 ΕΤΗ 4%

ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ
-ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ 85%
-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ 15%

ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST ΑΕΔΑΚ

Η Εταιρία από την 1η Ιανουαρίου 2007, στα πλαίσια αλλαγής στρατηγικής της μητρικής της, διέκοψε τις εργασίες της και ανέθεσε την διαχείριση των 8 Αμοιβαίων της στη ΑLICO AIG ΑΕΔΑΚ .

Wednesday, January 24, 2007

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 69,88% (1η ΘΕΣΗ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ)
2005 = 25,36%
2004 = -19,63
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ 2002-2006 = Έναρξη λειτουργίας από 23/7/2003
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 6,5087 Ευρώ
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 10.222.691 Ευρώ
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ 0,85%
ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 81%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 0%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 19%
ΚΥΡΙΟΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-CYPRUS POPULAR BANK LTD 9,6%
-HELLENIC BANK LTD 9,6%
-BANK OF CYPRUS LTD 7,2

ΚΥΡΙΟΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΑΓΟΡΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-KΥΠΡΟΣ 90%

Το πιο πάνω Α/Κ το διαχειρίζεται, από 1/1/2007, η ΑLICO AIG ΑΕΔΑΚ

Tuesday, January 23, 2007

2006 – Η ΤΑΥΤΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΠΡΩΤΑΘΛΗΤΟΥ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΠΡΩΤΟΠΟΡΟΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ
ΑΔΕΙΑ ΣΥΣΤΑΣΗΣ Α/Κ (Ε.Κ 670Β/30.5.2000)

ΥΠΟΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ
2006 = 50,96% (1η ΘΕΣΗ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ)
2005 = 34,25%
2004 = 4,59%
2003 = 30,58%
2002 = -24,86%
ΣΩΡΕΥΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ 2002-2006 = 107,98%
ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12/2006 = 4,1156 ΕΥΡΩ
ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/2006 = 15.913.909 ΕΥΡΩ
ΜΕΡΙΔΙΟ ΑΓΟΡΑΣ 0,30%
ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 93%
-ΕΠΕΝΔΥΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006 = 7%
ΚΥΡΙΟΤΕΡΕΣ ΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΙΣ 31/12/2006
-ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε 7,5%
-ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ 6,6%
-ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 6,4%
-ΒΩΒΟΣ ΜΠΑΜΠΗΣ Α.Ε. 6,1%
-JUMPO A.E. 5,9%
-VIVARTIA A.E. 5,7%
-EΓΝΑΤΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΚΟ) 3,7%
-ΝΕΟΧΗΜΙΚΗ ΛΑΥΡΕΝΤΙΔΗΣ 3,1%
Απευθύνεται σε επενδυτές που προσδοκούν άνοδο των μετοχών κυρίως της μεσαίας κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών δεχόμενοι να αναλάβουν αυξημένο κίνδυνο με μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Sunday, January 21, 2007

ΑΡΘΡΟ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ ΗΜΕΡΗΣΙΑ

ΟΙ ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΙ ΟΙ ΧΑΜΕΝΟΙ ΤΟΥ 2006 ΣΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Σήμερα στο Σαββατοκύριακο φύλλο της εφημερίδας ΗΜΕΡΗΣΙΑ (20-21.1.2007)δημοσιεύθηκε
ολοσέλιδο άρθρο μου στη σελίδα 33 με τον πιο πάνω τίτλο.

Monday, January 15, 2007

2004 - ΟΙ ΠΡΩΤΟΙ ΤΩΝ ΠΡΩΤΩΝ

Tα A/K πρωταθλητές, για το 2004, στις επι μέρους υποκατηγορίες είχαν ως εξής:

ΜΕΤΟΧΙΚΑ
Μετοχικά Εσωτερικού
ALPHA Athens Index Fund Μετοχικό Εσωτερικού
25,27%
Μετοχικά Εξωτερικού
ALPHA TRUST EMERGING EUROPE (Μετοχικό Εξωτερικού)
36,42%

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ
Ομολογιακά Εσωτερικού
Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Εισοδήματος - Ομολ. Εσ.
6,78%
Ομολογιακά Εξωτερικού
EUROBANK ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΣΥΓΚΛΙΣΗ Ομολογιακό Εξωτ.
11,55%

ΜΙΚΤΑ
Μικτά Εσωτερικού
INTERAMERICAN Ελληνικό Μικτό Εσωτερικού
15,78%
Μικτά Εξωτερικού
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Μικτό Εξωτερικού
3,23%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ
Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού
MARFIN Smart Cash Διαχειρίσεως Διαθ. Εσωτερικού
2,75%

2005 - OI ΠΡΩΤΟΙ ΤΩΝ ΠΡΩΤΩΝ

Tα A/K πρωταθλητές, για το 2005, στις επι μέρους υποκατηγορίες είχαν ως εξής:

ΜΕΤΟΧΙΚΑ
Μετοχικά Εσωτερικού
Millennium Mid Cap Μετοχικό Εσωτερικού
39,05%
Μετοχικά Εξωτερικού
Interamerican ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ Μετοχικό Εξωτερικού
58,22%

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ
Ομολογιακά Εσωτερικού
Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Εισοδήματος - Ομολ. Εσ.
4,98%
Ομολογιακά Εξωτερικού
ALPHA Δολλαρίου Ομολογιακό Εξωτ.
15,74%

ΜΙΚΤΑ
Μικτά Εσωτερικού
ALLIANZ Μικτό Εσωτ.
20,80%
Μικτά Εξωτερικού
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Κυπριακό Μικτό Εξωτερικού
11,90%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ
Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού
ΕΡΜΗΣ Διαχ. Διαθεσίμων Εσωτερικού
2,21%
Διαχείρισης Διαθεσίμων Εξωτερικού
EUROBANK Βραχυπρ.Τοποθετ. Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εξωτερικού
2,58%

FUND OF FUNDS
Funds of Funds Μετοχικά
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Global Μετοχικό Εξωτερικού
14,93%
Funds of Funds Μικτά
Millennium Fund of Funds Μικτό
13,75%

2006 - ΟΙ ΠΡΩΤΟΙ ΤΩΝ ΠΡΩΤΩΝ

Tα A/K πρωταθλητές, για το 2006, στις επι μέρους υποκατηγορίες είχαν ως εξής:

ΜΕΤΟΧΙΚΑ
Μετοχικά Εσωτερικού
ΕΡΜΗΣ Πρωτοπόρος Μετοχικό Εσωτερικού
50,96%
Μετοχικά Εξωτερικού
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Κυπριακό Μετοχικό Εξωτερικού
69,88%

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ
Ομολογιακά Εσωτερικού
ΑΑΑΒ Α.Κ. Ομολογιών Εσωτερικού
4,08%
Ομολογιακά Εξωτερικού
MARFIN Income Ομολογιακό Εξωτερικού
3,59%

ΜΙΚΤΑ
Μικτά Εσωτερικού
PROTON Μικτό Εσωτερικού
18,46%
Μικτά Εξωτερικού
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Κυπριακό Μικτό Εξωτερικού
23,46%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ
Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού
Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Διαχ. Διαθ. Βραχ. Τοποθ. Εσωτ.
2,57%
Διαχείρισης Διαθεσίμων Εξωτερικού
ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS Διαχ. Διαθεσίμων Εξωτερικού
2,50%

FUND OF FUNDS
Funds of Funds Μετοχικά
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Silk Route Asia Μετοχικό Εξωτερικού
26,32%
Funds of Funds Μικτά
MILLENNIUM Fund of Funds Μικτό
14,00%
Funds of Funds Ομολογιακά
ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Blue Fund of Funds Ομολογιακό
1,48%

Thursday, January 11, 2007

2006 – Η ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ OMOΛΟΓΙΑΚΑ FUND OF FUNDS

ΜΕΤΡΙΑ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ.

Μέτρια κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 3 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε
το 2006 σε 1,12% , ενώ παρατηρούμε ότι ξεπέρασε τις αντίστοιχες μέσες αριθμητικές αποδόσεις των ομολογιακών εσωτερικού και εξωτερικού. Η σειρά τους, σε απόδοση, είχε ως εξής:

1
ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Blue Fund of Funds Ομολογιακό
1,48%
2
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Euribor+ Ομολογιακό Εξωτερικού
1,38%
3
INTERAMERICAN Fund of Funds Top Mix Ομολογιακό
0,49%

2 Α/Κ υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση της υποκατηγορίας και αντιπροσώπευαν το 93% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας. .
Διευκρινίζεται ότι και τα 3 Α/Κ έκαναν έναρξη λειτουργίας των
μέσα στο 2006.
Το μέγεθος της αγοράς είναι ακόμη μικρό και ανέρχεται σε 0,4 δις ευρώ και αποτελεί το
15% της συνολικής αγοράς των FUND OF FUNDS αμοιβαίων κεφαλαίων.
Σαν νέο επενδυτικό προϊόν έδωσε την δυνατότητα για νέες εισροές συνολικού ποσού 0,4 δις. ευρώ.

2006 – Η ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ FUND OF FUNDS

ΜΕΤΡΙΑ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Μέτρια κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 9 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε
το 2006 σε 5,4% (δεδομένου ότι ένα Α/Κ που έχει το 88% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας έχει απόδοση πολύ κάτω της μέσης αριθμητικής και επομένως η απόδοση 5,4% είναι εκ πρώτης όψεως πλασματική). Η σειρά τους, σε απόδοση, είχε ως εξής:

1
Millennium Fund of Funds Μικτό
14,00%
6
ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Yellow Fund of Funds Μικτό
7,68%
2
Εγνατία ΗΡΑ Fund of Funds Μικτό
7,19%
7
INTERAMERICAN Fund of Funds Top Mix Μικτό
5,23%
8
ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Green Fund of Funds Μικτό
5,08%
3
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Global Μικτό Εξωτερικού
4,37%
4
ALICO Fund of Funds Μικτό
3,79%
5
EUROBANK Prime Υψηλού Εισοδήματος Fund of Funds Μικτό
1,20%
9
ΕΡΜΗΣ Μικτό Fund of Funds
0,10%
3 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση και αντιπροσώπευαν το 3% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Διευκρινίζεται ότι 5 από τα πιο πάνω Α/Κ έκαναν έναρξη λειτουργίας των
ή άλλαξαν επωνυμία μέσα στο 2006.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,9 δις ευρώ και αποτελεί το
65% της συνολικής αγοράς των FUND OF FUNDS αμοιβαίων κεφαλαίων.
Σαν νέο επενδυτικό προϊόν έδωσε την δυνατότητα για μεγάλες νέες εισροές συνολικού ποσού 1,3 δις. ευρώ.

2006 – Η ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ FUND OF FUNDS

ΜΕΤΡΙΑ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Μέτρια κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 10 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε το 2006 σε 10,21%, ενώ η σειρά τους σε απόδοση είχε ως εξής:
1
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Silk Route Asia Μετοχικό Εξωτερικού
26,32%
2
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Europe Μετοχικό Εξωτερικού
21,11%
3
Alpha Trust European Fund of Funds Μετοχικό
17,08%
4
ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red Fund of Funds Μετοχικό
12,54%
5
EUROBANK Prime Υπεραξίας Fund of Funds Μετοχικό
8,90%
6
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Global Μετοχικό Εξωτερικού
7,64%
7
MARFIN Fund of Funds Μετοχικό
7,62%
8
ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Εξωτερικού
1,09%
9
ΑΤΕ Μετοχικό Global Fund of Funds
0,76%
10
ALICO Fund of Funds Μετοχικό
-0,94%

4 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση και αντιπροσώπευαν το 30% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Διευκρινίζεται επίσης ότι 4 από τα πιο πάνω Α/Κ έκαναν έναρξη λειτουργίας των
ή άλλαξαν επωνυμία μέσα στο 2006.
Το μέγεθος της αγοράς είναι ακόμη μικρό, ανέρχεται σε 0,6 δις. ευρώ και αποτελεί το 20%
της συνολικής αγοράς των FUND OF FUNDS..
Σαν νέο επενδυτικό προϊόν έδωσε την δυνατότητα για νέες εισροές συνολικού ποσού 0,3 δις. ευρώ.

Wednesday, January 10, 2007

2006 – Η ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΡΙΑ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΠΟΛΥ ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ.

Μέτρια κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 5 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε
το 2006 σε 0,49% ( εκ πρώτης όψεως φαίνεται χαμηλή αλλά είναι πλασματική όπως διευκρινίζεται πιο κάτω), ενώ η σειρά τους, σε απόδοση, είχε ως εξής:
1
ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS Διαχ. Διαθεσίμων Εξωτερικού
2,50%
2
INTERAMERICAN Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εξωτερικού
2,36%
3
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Διαχείρισης Διαθεσίμων Εξωτερικού
2,27%
4
ALPHA Διαθεσίμων Εξωτερικού
2,20%
5
EUROBANK Dollar Plus Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εξωτερικού
-6,98%
Υπενθυμίζεται ότι το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κυμάνθηκε, το 2006, από 2,25% μέχρι 3,5%, ενώ το αντίστοιχο στις Ην. Πολιτείες ανήρχετο στο τέλος του έτους σε 5,25%.
Διευκρινίζεται ότι το πρώτο σε απόδοση Α/Κ έχει το 95% του συνολικού
ενεργητικού της υποκατηγορίας, ενώ το τελευταίο σε απόδοση επηρεάστηκε
σημαντικά από την υποτίμηση του δολλαρίου και με τη σειρά του
επηρέασε τη μέση αριθμητική απόδοση της υποκατηγορίας σημαντικά (αρνητικά). .
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 4,5 δις ευρώ και αποτελεί το
76% της συνολικής αγοράς των Διαχείρισης Διαθεσίμων αμοιβαίων κεφαλαίων.

2006 – Η ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΡΙΑ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΠΟΛΥ ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Μέτρια κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 25 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε το 2006 σε 1,92%, ενώ τα 10 πρώτα σε απόδοση Α/Κ
είχαν ως εξής:
1
Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Διαχ. Διαθ. Βραχ. Τοποθ. Εσωτ.
2,57%
2
ΕΡΜΗΣ Βραχυπρόθεσμων Τοποθετήσεων Διαχ. Διαθ. Εσωτ.
2,47%
3
A/K GENIKI Διαθεσίμων Εσωτερικού
2,31%
4
ΑΑΑΒ Α.Κ. Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού
2,26%
5
ALLIANZ Α/Κ Βραχυπρόθεσμων Επενδύσεων Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εσωτερικού
2,24%
6
Millennium Βραχ/σμων Τοποθετήσεων Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού
2,23%
7
Millennium Value Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού
2,22%
8
Α/Κ ΑΤΕ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ
2,20%
9
ΔΗΛΟΣ (Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτ.)
2,17%
10
ΑΤΤΙΚΗΣ Διαχείρισης Διαθ. Εσωτ.
2,13%
Υπενθυμίζεται ότι το βασικό επιτόκιο Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας κυμάνθηκε το 2006 από 2,25% μέχρι 3,5%.
15 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση και αντιπροσώπευαν το 86% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,4 δις. ευρώ και αποτελεί το 24%
της συνολικής αγοράς των Διαχείρισης Διαθεσίμων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Η αλλαγή του φορολογικού καθεστώτος επηρέασε σημαντικά τις ρευστοποιήσεις το 2006, όπου σημειώθηκαν μεγάλες εκροές συνολικού ποσού 1,3 δισ. ευρώ.

Tuesday, January 9, 2007

2006 – H XΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Χαμηλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση για τα 19 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε το 2006 στο 4,59%.
Η σειρά των 10 πρώτων σε απόδοση Α/Κ για το 2006 είχε ως εξής:
1
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Κυπριακό Μικτό Εξωτερικού
23,46%
2
INTERNATIONAL Μικτό Εξωτερικού
7,80%
3
ALPHA Best of Strategies Μικτό Εξωτερικού
7,65%
4
ALICO Μικτό Εξωτερικού
6,44%
5
ΑΤΤΙΚΗΣ Μικτό Εξωτερικού
5,36%
6
ΩΜΕΓΑ EUROPE BALANCED Α/Κ Μικτό Εξωτερικού
4,68%
7
EUROBANK Click Μικτό Εξωτερικού
4,30%
8
ΔΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων Μικτό Εξωτερικού
3,91%
9
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Μικτό Εξωτερικού
3,64%
10
ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ Εξωτερικού
3,61%
Μόνο 6 A/K υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση και αντιπροσώπευαν το 18% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,0 δις. ευρώ και αποτελεί το 42%
της συνολικής αγοράς της υποκατηγορίας.
Τέλος, οι εκροές κεφαλαίων εμφανίζουν μεγάλη αύξηση με το καθαρό συνολικό ποσό των 311, εκ. ευρώ.

2006 – H XΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΚΑΛΗ Η ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΟΡΙΑΚΗ ΑΥΞΗΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ

Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση για τα 27 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε το 2006 στο 11,67%.
Η σειρά των 10 πρώτων Α/Κ είχε μια πολύ καλή απόδοση για το 2006, ως εξής:
1
PROTON Μικτό Εσωτερικού
18,46%
2
ALLIANZ Μικτό Εσωτ.
17,87%
3
ALLIANZ Μικτό Εσωτ. (Unit Linked)
17,38%
4
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ EUROINVEST Μικτό Εσωτερικού
17,10%
5
ALPHA TRUST EUROSTAR (Μικτό Εσωτ.)
15,44%
6
ALPHA Μικτό Εσωτερικού
14,75%
7
ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Μικτό Εσωτ.
14,70%
8
HSBC Μικτό Εσωτερικού
14,38%
9
ΕΡΜΗΣ Μικτό Εσωτερικού
13,98%
10
Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Μικτό Εσωτερικού
13,55%
15 A/K υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση και αντιπροσώπευαν το
85% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,5 δις. ευρώ και αποτελεί το 58%
της συνολικής αγοράς της υποκατηγορίας. Την πρώτη θέση, εξ άποψης
μεριδίου αγοράς, με το σημαντικό ποσοστό του 39%, καταλαμβάνει το
Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Μικτό Εσωτερικού.
Τέλος, οι νέες εισροές κεφαλαίων εμφανίζουν οριακή αύξηση με το καθαρό συνολικό ποσό των 1,5 εκ. ευρώ.

Monday, January 8, 2007

2006 – H ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΗ Η ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΠΟΛΥ ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Πολύ χαμηλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 35 Α/Κ της υποκατηγορίας, που ανήλθε σε -0,68% , ενώ η σειρά των 10 πρώτων
Α/Κ, είχε μια μέτρια απόδοση, ως εξής:
1
MARFIN Income Ομολογιακό Εξωτερικού
3,59%
2
ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND Ομολ. Εξωτερικού
2,94%
3
ALPHA Υψ.Απόδοσης & Κινδύνου Ομολογιακό Εξωτ.
2,85%
4
ΕΡΜΗΣ Value Plus Ομολογιών Εξωτερικού
2,59%
5
ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ BOND (Ομολογιακό Εξωτ.)
2,57%
6
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Ομολογιακό Εξωτερικού
2,32%
7
ALPHA Τακτικού Εισοδήματος Ομολογιακό Εξωτερικού
2,09%
8
EUROBANK Plus Ομολογιακό Εξωτερικού
2,07%
9
ΔΗΛΟΣ Τραπεζικών Ομολόγων Ομολογιακό Εξωτερικού
1,75%
10
ALICO Εταιρικών Ομολογιών Εξωτερικού
1,41%
Η άνοδος των επιτοκίων τόσο του ευρώ όσο και του δολλαρίου καθώς και η εξασθένιση του δολλαρίου έναντι του ευρώ, επηρέασαν αρνητικά τις αποδόσεις της υποκατηγορίας και κύρια των Α/Κ που είχαν επενδύσεις σε δολλαριακά ομόλογα. Υπενθυμίζεται οτι η απόδοση του 10ετούς Αμερικανικού ομολόγου είναι σήμερα 4,66% και η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου είναι 3,97%.
19 Α/Κ υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση και ευτυχώς αντιπροσώπευαν πολύ μεγάλο ποσοστό του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας (85%).
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 3,8 δισ. ευρώ και αποτελεί το 61% της συνολικής αγοράς ομολόγων.
Το αρνητικό επίπεδο της απόδοσης επηρέασε πολύ σημαντικά τις
ρευστοποιήσεις το 2006, όπου σημειώθηκαν πολύ μεγάλες καθαρές εκροές συνολικού
ποσού 3,3 δις. ευρώ.

2006 – H XΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΗ Η ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Χαμηλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 31 Α/Κ της υποκατηγορίας, που ανήλθε σε 0,57%, ενώ η σειρά τα 10 πρώτων Α/Κ είχε μια μέτρια απόδοση ( κατά
πλειοψηφία ), ως εξής:
1
ΑΑΑΒ Α.Κ. Ομολογιών Εσωτερικού
4,08%
2
ΑΑΑΒ Α.Κ. Εισοδήματος & Ομολογιών Εσωτερικού
2,29%
3
ALLIANZ Ομολογιών Εσωτερικού
1,90%
4
PROBANK Ομολογιακό Εσωτερικού
1,83%
5
ΑΤΤΙΚΗΣ Ομολογιών Εσωτερικού
1,34%
6
Α/Κ ΑΤΕ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ (Ομολογιών Εσωτ.)
1,33%
7
Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Εισοδήματος - Ομολ. Εσ.
1,15%
8
Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Ομολογιών Εσωτερικού
1,14%
9
GENIKI Ομολογιών Εσωτερικού
1,11%
10
Π&Κ Ομολογιών Εσωτερικού
0,88%
Η άνοδος των επιτοκίων περιόρισε σημαντικά τις αποδόσεις τους.
Υπενθυμίζεται οτι η απόδοση του 10ετούς Ελληνικού κρατικού
ομολόγου ανέρχεται, σήμερα, περίπου στο 4,28%.
Μόνο 12 Α/Κ, από τα 31 της υποκατηγορίας, υπερέβησαν την μέση
αριθμητική απόδοση και αντιπροσώπευαν το 22,8% του συνολικού
ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 2,4 δις. ευρώ και αποτελεί το
38,4% της συνολικής αγοράς των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Το χαμηλό επίπεδο της απόδοσης επηρέασε σημαντικά τις ρευστοποιήσεις
το 2006, όπου σημειώθηκαν μεγάλες καθαρές εκροές συνολικού ποσού 2,6 δις. ευρώ.

Sunday, January 7, 2007

2006 - H ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΑΡΚΕΤΑ KΑΛΗ Η ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΝΕΕΣ ΜΙΚΡΕΣ ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Αρκετά καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση για τα 42 Α/Κ της υποκατηγορίας, που ανήλθε στο 10,63%, ενώ σημειώνουμε ιδιαίτερα την εκρηκτική απόδοση του πρώτου Α/Κ ( επενδύει κύρια στη Κύπρο ) .
Η σειρά των 10 πρώτων σε απόδοση Α/Κ για το 2006 είχε ως εξής:
1
ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Κυπριακό Μετοχικό Εξωτερικού
69,88%
2
ALPHA Select Νοτιο-Ανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Εξωτερικού
26,15%
3
ALLIANZ Α/Κ MILLENNIUM EMEA Μετοχών Εξωτερικού
25,96%
4
HSBC Πανευρωπαϊκό (Μετοχικό Εξωτ.)
23,16%
5
Interamerican ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ Μετοχικό Εξωτερικού
21,95%
6
EUROBANK Ευκαιριών Νοτιοανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Εξωτ.
20,47%
7
EUROBANK Δυναμικό Ευρωπαϊκό Μετοχικό Εξωτερικού
19,37%
8
MARFIN Emerging Markets Μετοχικό Εξωτερικού
18,71%
9
Millennium Eurozone Μετοχικό Εξωτερικού
18,61%
10
EUROBANK FORMULA II Μετοχικό Εξωτερικού
17,22%

Η εξασθένιση του δολλαρίου έναντι του ευρώ κατά 11,46%, το 2006,
επηρέασε αρνητικά τις επενδύσεις σε δολλάρια, παρά την καλη απόδοση του DOW που ανήλθε στο 16,26% και έτσι όσα Α/Κ επένδυσαν στις πέραν του Ατλαντικού αγορές
περιόρισαν σημαντικά τις αποδόσεις τους, σε αντίθεση με τα Ευρωπαικά Α/Κ, που είχαν καλύτερες αποδόσεις γιατί ο DAX κέρδισε 21,98%.
Μόνο 4 Α/Κ, από τα 42 της υποκατηγορίας, υπερέβησαν την απόδοση του DAX, 1 Α/Κ υπερέβη την μέση αριθμητική απόδοση των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού, ενώ 21 Α/Κ υπερέβησαν την μέση απόδοση της υποκατηγορίας και αντιπροσώπευαν το 65% του συνολικού ενεργητικού της.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,2 δις. ευρώ και αποτελεί το 19%
της συνολικής αγοράς των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Τέλος, εξ άποψης νέων εισροών κεφαλαίων, παρατηρείται αύξηση των καθαρών εισροών κατά 78 εκ.

Saturday, January 6, 2007

2006 – Η ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΣΥΝΕΧΙΖΟΝΤΑΙ ΟΙ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Εντυπωσιακή και φέτος η αγορά των Μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού,
με τη σειρά των 10 πρώτων Α/Κ, σε απόδοση, να έχει ως εξής:
1
ΕΡΜΗΣ Πρωτοπόρος Μετοχικό Εσωτερικού
50,96%
2
ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ Μετοχικό Εσωτ.
45,57%
3
EUROBANK MIDCAP Private Sector 50 Index Fund Μετοχικό Εσωτ.
45,33%
4
Millennium Mid Cap Μετοχικό Εσωτερικού
42,83%
5
Εγνατία ΑΘΗΝΑ Δυναμικό (Μετοχών Εσωτ.)
41,86%
6
INTERAMERICAN Αναπτυσ. Εταιριών Μετοχ. Εσωτερικού
41,77%
7
INTERNATIONAL Δυναμικών Εταιρειών Μετοχικό Εσωτερικού
37,68%
8
ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Δυναμικών Επιχειρήσεων Μετοχικό Εσωτερικού
36,25%
9
ΔΗΛΟΣ Small Cap (Μετοχικό Εσωτ.)
35,84%
10
ALICO Μετοχικό Μεσαίας & Μικρής Κεφαλαιοποίησης
35,17%

H μέση αριθμητική απόδοση, για τα 63 Α/Κ της υποκατηγορίας έφτασε
το 26,6%, ενώ ο Γ.Δ. Χρηματιστηρίου ανήλθε στο 19,93%, το 2006.
Απο το σύνολο της υποκατηγορίας των Α/Κ, 51 υπερέβησαν την απόδοση του Γ.Δ.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 5,1 δισ. ευρώ και αποτελεί το 84% του συνόλου
της αγοράς μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Παρά την εντυπωσιακή πορεία των αποδόσεων, το ζήτημα των ρευστοποιήσεων της υποκατηγορίας εξακολουθεί να υπάρχει και για το 2006 όπου σημειώθηκαν μεγάλες
καθαρές εκροές συνολικού ποσού 919, εκ ευρώ.