Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

19 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 35 Ομολογιακά Εξωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 ALPHA Υψ.Απόδοσης & Κινδύνου Ομολογιακό Εξωτ. 29,38%
2 ALPHA Ευρ/κών Εταιρικών Ομολόγων Ομολ.Εξωτερικού 28,65%
3 ALPHA Ευρ/κών Κρατικών Ομολόγων Ομολ. Εξωτερικού 16,97%
4 ΔΗΛΟΣ Eurobond (Ομολογιακό Εξωτ.) 15,84%
5 MARFIN Income Ομολογιακό Εξωτερικού 15,55%
6 EUROBANK Εταιρικών Ομολόγων Ομολογιακό Εξωτερικού 15,05%
7 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ BOND (Ομολογιακό Εξωτ.) 12,72%
8 ALLIANZ Α/Κ Ομολογιών Εξωτερικού 7,39%
9 ALICO Εταιρικών Ομολογιών Εξωτερικού 7,33%
10 ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εξωτερικού 4,96%

Με βάση την υπόθεση ότι ο Δείκτης αναφοράς για τα πιο πάνω αμοιβαία κεφάλαια ήταν κατά 50% η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Γερμανικού Δημοσίου και κατά 50% η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Αμερικανικού Δημοσίου, τότε μόνο τα δύο πρώτα αμοιβαία κεφάλαια κατόρθωσαν να υπερβούν την αντίστοιχη απόδοση του δείκτη αναφοράς των κυριοτέρων αγορών του εξωτερικού, γιατί η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Γερμανικού Δημοσίου ανήρχετο, για τη περίοδο 2001-2006, σε 27,02%, ενώ η αντίστοιχη του Αμερικανικού Δημοσίου σε 29,65% (αποδόσεις 4,9% και 5,33% αντίστοιχα στις 28.12.2001). Μεγάλη και αρνητική επιρροή στις αποδόσεις των περισσοτέρων Ομολογιακών Εξωτερικού (λόγω των υπερατλαντικών επενδύσεών τους) είχε η υποτιμητική πορεία του Δολαρίου κατά 47,6%, σε σχέση με το ευρώ, για τη περίοδο 2001-2006 (όπως και στις υποκατηγορίες μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού και μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού).

Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

28 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 31 Ομολογιακά Εσωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 ALPHA Ομολογιακό Εσωτερικού 19,76%
2 Π&Κ Ομολογιών Εσωτερικού 16,80%
3 ΑΑΑΒ Α.Κ. Εισοδήματος & Ομολογιών Εσωτερικού 16,39%
4 ALLIANZ Ομολογιών Εσωτερικού 15,80%
5 METROLIFE ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ομολογιών Εσωτερικού 15,66%
6 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Ομολογιακό Εσωτ. 15,55%
7 Millennium Value Plus Ομολογιακό Εσωτερικού 15,40%
8 HSBC Εισοδήματος (Ομολογιών Εσωτ.) 15,22%
9 EUROBANK Bond Fund Ομολογιακό Εσωτερικού 14,59%
10 INTERAMERICAN Σταθερό Ομολογιακό Εσωτερικού 14,10%

Με την παραδοχή ότι ο Δείκτης αναφοράς για τα πιο πάνω αμοιβαία κεφάλαια ήταν το 10ετές αντιπροσωπευτικό Ομόλογο του Ελληνικού Δημοσίου (με λήξη το 2011), τότε η αντίστοιχη σωρευτική απόδοση του Ομολόγου, για την πενταετία 2001-2006, ανέρχεται σε 29,93% ( με βάση ότι στις 31.12.2001 η απόδοσή του ανήρχετο σε 5,28%). Επομένως η σωρευτική απόδοση 2001-2006 του 10ετούς Ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου, όπως φαίνεται, υπερτερεί και των καλλίτερων ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού. Όμως εδώ πρέπει να παρατηρήσουμε ότι η αντικατάσταση της δραχμής με το ευρώ βρήκε τους περισσότερους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς μεγάλη εμπειρία και χωρίς επαρκή τεχνογνωσία σε μεγάλα και ισχυρά νομίσματα και επομένως οι οποιεσδήποτε στρατηγικές τους, ελπίζουμε, να απαιτούν μεγαλύτερο χρόνο για να ωριμάσουν.

Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΠΟΛΥ ΧΑΜΗΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

5 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 19 Μικτά Εξωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 EUROBANK Μικτό Εξωτερικού 10,17%
2 ALICO Μικτό Εξωτερικού 7,26%
3 INTERNATIONAL Μικτό Εξωτερικού 5,45%
4 ΩΜΕΓΑ EUROPE BALANCED Α/Κ Μικτό Εξ/κού -2,53%
5 ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ Εξωτερικού -3,87%

Είναι εμφανής η υστέρηση των αποδόσεών τους σε σχέση με τους δείκτες
αναφοράς, όπως περιγράφονται στα μετοχικά εξωτερικού και στα ομολογιακά
εξωτερικού.

Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΠΟΛΥ ΚΑΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

19 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 27 Μικτά Εσωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Μικτό Εσωτ. 63,45%
2 ALPHA Μικτό Εσωτερικού 58,11%
3 ALLIANZ Μικτό Εσωτ. 51,37%
4 ΕΡΜΗΣ Μικτό Εσωτερικού 51,11%
5 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 49,51%
6 ING Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 47,98%
7 ALICO Ελληνικό Μικτό 47,71%
8 ALLIANZ Μικτό Εσωτ. (Unit Linked) 47,13%
9 CitiFund Μικτό Εσωτερικού 43,02%
10 INTERAMERICAN Ελληνικό Μικτό Εσωτερικού 40,11%

Με βάση την υπόθεση ότι ο Δείκτης αναφοράς για τα πιο πάνω αμοιβαία κεφάλαια ήταν κατά 50% η σωρευτική απόδοση του Γενικού Δείκτη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου της πενταετίας (69,6%) και κατά 50% η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου της πενταετίας (29,93%), τότε η πλειοψηφία των πιο πάνω αμοιβαίων κεφαλαίων είχε καλλίτερες αποδόσεις από τον Δείκτη αναφοράς.

Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΓΑΛΕΣ ΟΙ ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΣΤΙΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

30 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 42 Μετοχικά Εξωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 Interamerican ΔΙΕΘΝΩΝ ΕΥΚΑΙΡΙΩΝ Μετοχικό Εξωτ/κού 183,03%
2 ALLIANZ Α/Κ MILLENNIUM EMEA Μετοχών Εξωτερικού 164,88%
3 ALPHA TRUST EMERGING EUROPE (Μετοχικό Εξωτ/κού) 124,35%
4 ING Α/Κ Emerging Markets Μετοχ. Εξωτ. 72,36%
5 HSBC Αναδυομένων Αγορών (Μετοχικό Εξωτ.) 66,22%
6 EUROBANK Δυναμικό Ευρωπαϊκό Μετοχικό Εξωτερικού 46,21%
7 HSBC Πανευρωπαϊκό (Μετοχικό Εξωτ.) 43,59%
8 Millennium Eurozone Μετοχικό Εξωτερικού 26,73%
9 Εγνατία ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ Μετοχικό Εξωτερικού 22,59%
10 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GROWTH Μετοχικό Εξωτερικού 15,80%

Είναι εντυπωσιακές οι αποδόσεις των περισσοτέρων πιο πάνω αμοιβαίων
κεφαλαίων, αφού για μεν την Ευρώπη ο Δείκτης DAX (Δείκτης αναφοράς) εμφάνισε αύξηση για την ίδια περίοδο 24,1%, για δε τις Ην. Πολιτείες ο Δείκτης DOW JONES (Δείκτης αναφοράς) εμφάνισε αύξηση 21,5%, ενώ το Δολάριο υποτιμήθηκε σε σχέση με το Ευρώ, για την ίδια χρονική περίοδο, κατά 47,6%. Όμως πρέπει να είμαστε επιφυλακτικοί και ιδιαίτερα προσεκτικοί στους δείκτες συγκρισιμότητος του κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου γιατί όπως είναι εμφανές τα περισσότερα πιο πάνω αμοιβαία κεφάλαια είχαν κινδύνους μεγαλύτερους από ότι ο DAX και ο DOW JONES και επομένως έχουν άλλους δείκτες αναφοράς. Όπως φαίνεται επίσης, τα Αμοιβαία Κεφάλαια που είχαν επενδύσει σε Ευρωπαϊκούς τίτλους είχαν συγκριτικό πλεονέκτημα σε σχέση με εκείνα που είχαν επενδύσει την ίδια περίοδο στις Αμερικανικές αγορές (λόγω της μεγάλης υποτίμησης του Δολαρίου βρίσκονται, ακόμη σήμερα, εγκλωβισμένα με αρνητικές αποδόσεις).

H ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΕΣ ΟΙ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

54 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 63 Μετοχικά Εσωτερικού που υπήρχαν στην αγορά την 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 ΔΗΛΟΣ Χρηματ/κών Εταιριών (Financial)/Μετοχικό Εσωτ. 146,81%
2 Εγνατία ΑΘΗΝΑ Δυναμικό (Μετοχών Εσωτ.) 136,43%
3 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ Μετοχικό Εσωτ. 113,72%
4 HSBC Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης Μετοχών Εσωτερικού 109,84%
5 Millennium Mid Cap Μετοχικό Εσωτερικού 108,61%
6 ΕΡΜΗΣ Πρωτοπόρος Μετοχικό Εσωτερικού 107,98%
7 Εγνατία ΟΛΥΜΠΙΑ (Αναπτυξιακό Μετοχών Εσωτ.) 101,65%
8 HSBC Αναπτυξιακό (Μετοχών Εσωτ.) 91,70%
9 INTERNATIONAL Επιλογής Μετοχικών Αξιών Μετοχ. Εσ. 90,43%
10 ALPHA Athens Index Fund Μετοχικό Εσωτερικού 87,93%

Κατά την υπο εξέταση περίοδο 2001-2006, 23 αμοιβαία κεφάλαια της υποκατηγορίας είχαν σωρευτική απόδοση πολύ πιο καλλίτερη από την απόδοση του Γενικού Δείκτη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου (Δείκτης αναφοράς), που είχε αντίστοιχα απόδοση 69,6%.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΞΕΝΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΩΝ –ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΚΑΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ.

Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 60 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε τον Ιανουάριο 2007 σε 1,64%, ενώ η σειρά τους σε απόδοση είχε ως εξής:

1 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-VALUE FTSE/ASE 20 8,57%
2 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-VALUE FTSE/ASE 20 8,47%
3 NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/HELLENIC ALLSTARS/A 7,24%
4 NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/HELLENIC ALLSTARS/B 7,24%
5 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-MIDCAP PRIV SEC 50 6,22%
6 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-MIDCAP PRIV SEC 50 6,18%
7 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-INSTITUTIONAL PORT 5,83%
8 EUROBANK EFG I (LF) EQUITY-US GROWTH 5,22%
9 EUROBANK EFG (LF) EQUITY-US GROWTH 5,09%
10 NBG INTERNATIONAL FUNDS SICAV/FINANCIAL WORLD/A 3,01%

23 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,9 δις. ευρώ.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ OMOΛΟΓΙΑΚΑ FUND OF FUNDS - ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΚΑΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΟΡΙΑΚΕΣ ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ.

Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 3 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε τον Ιανουάριο σε 0,35% , ενώ παρατηρούμε ότι ξεπέρασε τις αντίστοιχες μέσες αριθμητικές αποδόσεις των ομολογιακών εσωτερικού και εξωτερικού, για τον ίδιο μήνα. Η σειρά τους, σε απόδοση, είχε ως εξής:

1 ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Euribor+ Ομολογιακό Εξωτερικού 0,43%
2 INTERAMERICAN Fund of Funds Top Mix Ομολογιακό 0,40%
3 ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Blue Fund of Funds Ομολογιακό 0,22%

2 Α/Κ υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση της υποκατηγορίας και αντιπροσώπευαν το 91% του συνολικού ενεργητικού της υποκατηγορίας.
Το μέγεθος της αγοράς της υποκατηγορίας είναι ακόμη μικρό και ανέρχεται σε 0,4 δις ευρώ, ενώ αποτελεί το 20% της συνολικής αγοράς των FUND OF FUNDS αμοιβαίων κεφαλαίων.
Σαν νέο επενδυτικό προϊόν έδωσε την δυνατότητα για οριακές εισροές συνολικού ποσού 2,0 εκ. ευρώ.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ FUND OF FUNDS - ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΠΟΛΥ ΚΑΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Μέτρια κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 12 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε τον Ιανουάριο 2007 σε 1,06%. Η σειρά τους, σε απόδοση, είχε ως εξής:

1 Millennium Fund of Funds Μικτό 3,52%
2 INTERAMERICAN Fund of Funds Top Mix Μικτό 2,19%
3 Εγνατία ΗΡΑ Fund of Funds Μικτό 1,71%
4 ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Yellow Fund of Funds Μικτό 1,44%
5 ΕΡΜΗΣ Μικτό Fund of Funds 1,15%
6 ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Green Fund of Funds Μικτό 1,03%
7 ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Global Μικτό Εξωτερικού 0,77%
8 EUROBANK Prime Υψηλού Εισοδήματος Fund of Funds Μικτό 0,45%
9 ΠΕΙΡΑΙΩΣ UNIVERSAL Επιθετικό Fund of Funds Μικτό 0,15%
10 ΠΕΙΡΑΙΩΣ UNIVERSAL Ισορροπημένο Fund of Funds Μικτό 0,15%

5 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,1 δις ευρώ και αποτελεί το
54% της συνολικής αγοράς των FUND OF FUNDS αμοιβαίων κεφαλαίων.
3 νέα Μικτά FUND OF FUNDS Α/Κ έκαναν έναρξη λειτουργίας τον Ιανουάριο 2007
Τέλος, οι εκροές κεφαλαίων εμφάνισαν μεγάλη αύξηση με καθαρό συνολικό ποσό 807, εκ. ευρώ (ειδικά από ένα Α/Κ).

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ FUND OF FUNDS - ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΠΟΛΥ ΚΑΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Πολύ καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 10 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε τον Ιανουάριο 2007 σε 2,32%, ενώ η σειρά των 10 πρώτων σε απόδοση είχε ως εξής:

1 MARFIN Fund of Funds Μετοχικό 2,91%
2 ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS Best Red Fund of Funds Μετοχικό 2,73%
3 EUROBANK Prime Υπεραξίας Fund of Funds Μετοχικό 2,65%
4 ΑΤΕ Μετοχικό Global Fund of Funds 2,59%
5 Alpha Trust European Fund of Funds Μετοχικό 2,30%
6 ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Europe Μετοχικό Εξωτερικού 2,25%
7 ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Silk Route Asia Μετοχικό Εξωτερικού 2,12%
8 ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Εξωτερικού 2,07%
9 ALPHA Fund of Funds Cosmos Stars Global Μετοχικό Εξωτερικού 1,89%
10 ALICO Fund of Funds Μετοχικό 1,65%

4 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση.
Το μέγεθος της αγοράς είναι ακόμη μικρό, ανέρχεται σε 0,6 δις. ευρώ και αποτελεί το 27% της συνολικής αγοράς των FUND OF FUNDS.
Τέλος, οι εκροές κεφαλαίων εμφάνισαν αύξηση με το καθαρό συνολικό ποσό των 37, εκ. ευρώ.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ – ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΚΑΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΑΡΚΕΤΕΣ ΕΙΣΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 5 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε από την αρχή του χρόνου σε 0,60%, ενώ τα 5 πρώτα σε απόδοση Α/Κ είχαν ως εξής:

1 EUROBANK Dollar Plus Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εξωτερικού 1,99%
2 ALPHA Διαθεσίμων Εξωτερικού 0,27%
3 ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Διαχείρισης Διαθεσίμων Εξωτερικού 0,26%
4 INTERAMERICAN Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εξωτερικού 0,26%
5 ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS Διαχ. Διαθεσίμων Εξωτερικού 0,24%
Υπενθυμίζεται ότι το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ανέρχεται σήμερα σε 3,5%, ενώ το αντίστοιχο στις Ην. Πολιτείες ανέρχεται σε 5,25%.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 4,7 δις ευρώ και αποτελεί το
78% της συνολικής αγοράς των Διαχείρισης Διαθεσίμων αμοιβαίων κεφαλαίων.
Αρκετές ήταν οι 170 εκ. ευρώ καθαρές εισροές στην υποκατηγορία, για τον μήνα Ιανουάριο.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ – ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΚΑΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΑΡΚΕΤΕΣ ΕΚΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 25 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε από την αρχή του χρόνου σε 0,25%, ενώ τα 10 πρώτα σε απόδοση Α/Κ είχαν ως εξής:

1 Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Διαχ. Διαθ. Βραχ. Τοποθ. Εσωτ. 0,50%
2 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Διαχείρισης Διαθεσίμων Εσωτερικού 0,30%
3 INTERNATIONAL (Διαχ. Διαθ. Εσωτ.) 0,30%
4 MARFIN Smart Cash Διαχειρίσεως Διαθ. Εσωτερικού 0,30%
5 ΕΡΜΗΣ Βραχυπρόθεσμων Τοποθετήσεων Διαχ. Διαθ. Εσωτ. 0,29%
6 ΑΤΤΙΚΗΣ Διαχείρισης Διαθ. Εσωτ. 0,29%
7 ALLIANZ Α/Κ Βραχυπρόθεσμων Επενδύσεων Δια/σεως Διαθεσίμων Εσωτερικού 0,28%
8 ΩΜΕΓΑ ΜΟΝΕΥ ΜΑRΚΕΤ Α/Κ Διαθεσίμων Εσωτερικού 0,27%
9 A/K GENIKI Διαθεσίμων Εσωτερικού 0,27%
10 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Διαχ. Διαθ. Εσωτ. 0,27%
Υπενθυμίζεται ότι το βασικό επιτόκιο Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας είναι σήμερα 3,5%.
14 Α/Κ της υποκατηγορίας υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,3 δις. ευρώ και αποτελεί το 22% της συνολικής αγοράς των Διαχείρισης Διαθεσίμων αμοιβαίων κεφαλαίων.
78 εκ. ευρώ ήταν οι καθαρές εκροές που παρατηρήθηκαν τον μήνα Ιανουάριο.

O ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ- ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΧΑΜΗΛΗ Η ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΜΙΚΡΗ ΑΥΞΗΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ

Χαμηλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση για τα 19 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε τον Ιανουάριο στο 0,66%, ενώ
η σειρά των 10 πρώτων Α/Κ από την αρχή του χρόνου είχε ως εξής:
1EUROBANK Μικτό Εξωτερικού 1,68%
2ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ Μικτό Εξωτερικού 1,60%
3ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST USD Μικτό Εξωτερικού 1,56%
4ΕΛΛΗΝΙΚΗ TRUST Κυπριακό Μικτό Εξωτερικού 1,51%
5ΑΤΕ ΜΙΚΤΟ Εξωτερικού 1,44%
6ALICO Μικτό Εξωτερικού 1,39%
7ΑΤΤΙΚΗΣ Μικτό Εξωτερικού 1,26%
8ALICO Επικουρικό Μικτό Εξωτερικού 1,25%
9INTERNATIONAL Μικτό Εξωτερικού 1,13%
10ΔΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων Μικτό Εξωτερικού 0,93%
Από τα 19 Α/Κ της υποκατηγορίας 13 είχαν απόδοση καλλίτερη από τη μέση αριθμητική τους Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,0 δις. ευρώ και αποτελεί το 40% της συνολικής αγοράς της υποκατηγορίας.
Τέλος, οι νέες εισροές κεφαλαίων εμφανίζουν μικρή αύξηση με το καθαρό συνολικό ποσό των 3,4 εκ. ευρώ.

O ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΙΚΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ- ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΚΑΛΗ Η ΜΕΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΟΡΙΑΚΗ ΑΥΞΗΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ

Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση για τα 29 Α/Κ της υποκατηγορίας που ανήλθε τον Ιανουάριο στο 2,87%, ενώ
η σειρά των 10 πρώτων Α/Κ από την αρχή του χρόνου είχε ως εξής:
1 INTERAMERICAN Ελληνικό Μικτό Εσωτερικού 4,62%
2 ALICO Ελληνικό Μικτό 4,47%
3 ING Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 4,45%
4 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Μικτό Εσωτ. 4,39%
5 ΕΡΜΗΣ Μικτό Εσωτερικού 4,24%
6 ΑΤΤΙΚΗΣ Μικτό Εσωτερικού 4,23%
7 Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Μικτό Εσωτερικού 4,12%
8 ALLIANZ Μικτό Εσωτ. (Unit Linked) 3,97%
9 ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ Μικτό Εσωτερικού 3,89%
10 ΔΗΛΟΣ (Μικτό Εσωτ.) 3,75%
Από τα 29 Α/Κ της υποκατηγορίας 20 είχαν απόδοση καλλίτερη από τη μέση αριθμητική τους Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 1,5 δις. ευρώ και αποτελεί το 60% της συνολικής αγοράς της υποκατηγορίας.
Τέλος, οι νέες εισροές κεφαλαίων εμφανίζουν οριακή αύξηση με το καθαρό συνολικό ποσό των 0,6 εκ. ευρώ.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΥΨΗΛΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΜΕΓΑΛΕΣ ΟΙ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Υψηλή απόδοση στο ξεκίνημα του πρώτου μήνα του νέου χρόνου έκαναν τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού, με τη σειρά των 10 πρώτων Α/Κ, σε απόδοση, να έχει ως εξής :
1 ΔΗΛΟΣ Δολαριακό (USD) Ομολογιακό Εξωτερικού 2,04%
2 ALPHA TRUST DOLLAR BOND Ομολογιών Εξωτερικού 1,85%
3 ALPHA Δολλαρίου Ομολογιακό Εξωτ. 1,39%
4 HSBC Ομολογιών Εξωτερικού Δολαρίου 1,34%
5 ALICO Ομολογιών Εξωτερικού Δολαριακό 1,25%
6 INTERAMERICAN Δολαρίου (USD) Ομολογιακό Εξωτερικού 1,11%
7 ΔΗΛΟΣ USD Bond (Ομολογιακό Εξωτερικού) 0,84%
8 ALPHA Ομολογιακό Εξωτερικού 0,57%
9 ΑΑΑΒ Α.Κ. Ομολογιών Εξωτερικού 0,54%
10 ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εξωτερικού 0,45%
Καλή κρίνεται η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 35 Α/Κ της υποκατηγορίας, που ανήλθε σε 0,34% . 12 Α/Κ υπερέβησαν την μέση αριθμητική απόδοση της υποκατηγορίας.
Η ενίσχυση του δολαρίου έναντι του ευρώ τον Ιανουάριο κατά 1,26% (31.12.2006=1,3202 έναντι 31.1.2007=1,3036) επηρέασε θετικά τις αποδόσεις των Α/Κ που είχαν επενδύσεις σε δολαριακά ομόλογα. H απόδοση του 10ετούς Αμερικανικού ομολόγου που ήταν στις 31.12.2006 στο 4,60% αυξήθηκε στις 31.1.2007 στο 4.83%, ενώ η απόδοση του 10ετούς Γερμανικού ομολόγου που ήταν 3,90% αυξήθηκε στο 4,10% αντίστοιχα.
Το μέγεθος της αγοράς ανέρχεται σε 3,6 δισ. ευρώ και αποτελεί το 62% της συνολικής αγοράς ομολόγων.
Το χαμηλό επίπεδο της απόδοσης των Α/Κ της υποκατηγορίας του 2006 επηρεάζει σημαντικά τις ρευστοποιήσεις, όπου συνεχίσθηκαν οι καθαρές εκροές τον Ιανουάριο με το συνολικό ποσό των 210, εκ. ευρώ.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ -ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΜΙΚΡΗ Η ΑΠΟΔΟΣΗ. ΣΥΝΕΧΙΖΟΝΤΑΙ ΟΙ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Μικρά βήματα στο ξεκίνημα του πρώτου μήνα του νέου χρόνου έκαναν τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού, με τη σειρά των 10 πρώτων Α/Κ, σε απόδοση, να έχει ως εξής :
1 Τ.Τ. - ΕΛΤΑ Ομολογιών Εσωτερικού 0,60%
2 Millennium Value Plus Ομολογιακό Εσωτερικού 0,42%
3 ΛΑΪΚΗ Ομολογιών Εσωτερικού 0,39%
4 PROBANK Ομολογιακό Εσωτερικού 0,33%
5 ΠΕΙΡΑΙΩΣ A/K Ομολόγων Εσωτερικού 0,30%
6 Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Εισοδήματος - Ομολ. Εσ. 0,21%
7 HSBC Εισοδήματος (Ομολογιών Εσωτ.) 0,19%
8 Π&Κ Ομολογιών Εσωτερικού 0,18%
9 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Ομολογιακό Εσωτ. 0,17%
10 ΑΤΤΙΚΗΣ Ομολογιών Εσωτερικού 0,16%
Η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 31 Α/Κ της υποκατηγορίας ανήλθε τον Ιανουάριο του 2007 σε 0,03%. Από το σύνολο της υποκατηγορίας 17 Α/Κ υπερέβησαν τη μέση αριθμητική απόδοσή της. Σημειώνεται ότι η τιμή του νέου 10ετούς Ελληνικού Ομολόγου αναφοράς (λήξεως 20.7.2017) μειώθηκε σε 99,45 στις 31 Ιανoυαρίου, από 99,78 την πρώτη μέρα διαπραγμάτευσής του στην ΗΔΑΤ στις 12 Ιανoυαρίου, δηλαδή -0,33%. Το μέγεθος της αγοράς της υποκατηγορίας ανέρχεται σε 2,3 δις. ευρώ και αποτελεί το 38% της συνολικής αγοράς των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οι ρευστοποιήσεις συνεχίστηκαν το μήνα Ιανουάριο και ανήλθαν σε 135 εκ. ευρώ.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΠΟΛΥ ΚΑΛΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΣΥΝΕΧΙΖΟΝΤΑΙ ΟΙ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Πολύ καλό το ξεκίνημα του πρώτου μήνα του νέου χρόνου για τα 39 Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Εξωτερικού, με τη σειρά των 10 πρώτων σε απόδοση, να έχει ως εξής :
1 MARFIN Global Μετοχικό Εξωτερικού 4,49%
2 ALPHA Select Νοτιο-Ανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Εξωτερικού 4,43%
3 EUROBANK US GROWTH Μετοχικό Εξωτερικού 4,41%
4 HSBC American Equity Μετοχικό Εξωτερικού 3,70%
5 ΔΗΛΟΣ (Ευρωπαϊκό Μετοχικό Εξωτ.) 3,30%
6 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ GROWTH Μετοχικό Εξωτερικού 2,85%
7 ALPHA Global Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχικό Εξωτερικού 2,84%
8 ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ Εξωτερικού 2,81%
9 Interamerican US Μετοχικό Εξωτερικού 2,65%
10 ΔΗΛΟΣ (Διεθνές Μετοχικό Εξωτ.) 2,45%
Η μέση αριθμητική απόδοση ανήλθε, τον Ιανουάριο του 2007, σε 1,69%, ενώ ο DAX ανήλθε στο 2,9%., ο DOW JONES ανήλθε στο 1,3%, το δε Δολάριο ανατιμήθηκε έναντι του ευρώ κατά 1,13% κατά τη ίδια περίοδο. Από το σύνολο των 39 Α/Κ της υποκατηγορίας, 26 Α/Κ υπερέβησαν τη μέση αριθμητική απόδοση αυτής.
Το μέγεθος της αγοράς της υποκατηγορίας ανέρχεται σε 1,0 δις. ευρώ και αποτελεί το 16% της συνολικής αγοράς των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οι ρευστοποιήσεις συνεχίστηκαν το μήνα Ιανουάριο με εντονότερο ρυθμό και ανήλθαν σε 194, εκ. ευρώ , γεγονός που ερμηνεύεται ότι το 1999 παραμένει
ακόμη στις μνήμες των περισσοτέρων επενδυτών, με ότι αυτό σημαίνει για τον καθένα.

Ο ΜΗΝΑΣ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ ΣΤΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2007

ΠΟΛΥ ΜΕΓΑΛΗ ΑΠΟΔΟΣΗ. ΣΥΝΕΧΙΖΟΝΤΑΙ ΟΙ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ

Εντυπωσιακό το ξεκίνημα του πρώτου μήνα του νέου χρόνου στα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Εσωτερικού, με τη σειρά των 10 πρώτων Α/Κ, σε απόδοση, να έχει ως εξής :

1 ΕΡΜΗΣ Πρωτοπόρος Μετοχικό Εσωτερικού 8,24%
2 ING Α/Κ Δυναμικών Επιχειρήσεων Μετοχικό Εσωτερικού 7,98%
3 EUROBANK Value FTSE/ASE 20 Index Fund Μετοχικό Εσωτερικού 7,86%
4 Εγνατία ΑΘΗΝΑ Δυναμικό (Μετοχών Εσωτ.) 7,78%
5 ALICO Μετοχικό Εσωτερικού FTSE 20 Index Fund 7,77%
6 ΔΗΛΟΣ Υποδομής & Κατασκευών (Μετοχικό Εσωτ.) 7,75%
7 Π&Κ FTSE-20 Index Fund Μετοχικό Εσωτερικού 7,57%
8 Millennium Mid Cap Μετοχικό Εσωτερικού 7,48%
9 ING Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού 7,30%
10 Εγνατία ΟΛΥΜΠΙΑ (Αναπτυξιακό Μετοχών Εσωτ.) 7,25%


Η μέση αριθμητική απόδοση, για τα 63 Α/Κ της υποκατηγορίας ανήλθε, τον Ιανουάριο του 2007 σε 6,14%, ενώ ο Γ.Δ. του Χρηματιστηρίου ανήλθε για την ίδια περίοδο στο εντυπωσιακό ποσοστό του 7,24%. Από το σύνολο της υποκατηγορίας των Α/Κ, 10 υπερέβησαν την μηνιαία απόδοση του Γ.Δ.
του Χρηματιστηρίου, ενώ 35 Α/Κ υπερέβησαν τη μέση αριθμητική απόδοση της υποκατηγορίας.
Το μέγεθος της αγοράς της υποκατηγορίας ανέρχεται σε 5,3 δις. ευρώ και αποτελεί το 84% της συνολικής αγοράς των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Οι ρευστοποιήσεις συνεχίστηκαν το μήνα Ιανουάριο με εντονότερο ρυθμό και ανήλθαν σε 144 εκ. ευρώ , γεγονός που ερμηνεύεται ότι το 1999 παραμένει
ακόμη στις μνήμες των περισσοτέρων επενδυτών, με ότι αυτό σημαίνει για τον καθένα.