Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

19 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 35 Ομολογιακά Εξωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 ALPHA Υψ.Απόδοσης & Κινδύνου Ομολογιακό Εξωτ. 29,38%
2 ALPHA Ευρ/κών Εταιρικών Ομολόγων Ομολ.Εξωτερικού 28,65%
3 ALPHA Ευρ/κών Κρατικών Ομολόγων Ομολ. Εξωτερικού 16,97%
4 ΔΗΛΟΣ Eurobond (Ομολογιακό Εξωτ.) 15,84%
5 MARFIN Income Ομολογιακό Εξωτερικού 15,55%
6 EUROBANK Εταιρικών Ομολόγων Ομολογιακό Εξωτερικού 15,05%
7 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ BOND (Ομολογιακό Εξωτ.) 12,72%
8 ALLIANZ Α/Κ Ομολογιών Εξωτερικού 7,39%
9 ALICO Εταιρικών Ομολογιών Εξωτερικού 7,33%
10 ΑΤΕ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εξωτερικού 4,96%

Με βάση την υπόθεση ότι ο Δείκτης αναφοράς για τα πιο πάνω αμοιβαία κεφάλαια ήταν κατά 50% η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Γερμανικού Δημοσίου και κατά 50% η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Αμερικανικού Δημοσίου, τότε μόνο τα δύο πρώτα αμοιβαία κεφάλαια κατόρθωσαν να υπερβούν την αντίστοιχη απόδοση του δείκτη αναφοράς των κυριοτέρων αγορών του εξωτερικού, γιατί η σωρευτική απόδοση του 10ετούς Ομολόγου του Γερμανικού Δημοσίου ανήρχετο, για τη περίοδο 2001-2006, σε 27,02%, ενώ η αντίστοιχη του Αμερικανικού Δημοσίου σε 29,65% (αποδόσεις 4,9% και 5,33% αντίστοιχα στις 28.12.2001). Μεγάλη και αρνητική επιρροή στις αποδόσεις των περισσοτέρων Ομολογιακών Εξωτερικού (λόγω των υπερατλαντικών επενδύσεών τους) είχε η υποτιμητική πορεία του Δολαρίου κατά 47,6%, σε σχέση με το ευρώ, για τη περίοδο 2001-2006 (όπως και στις υποκατηγορίες μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού και μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικού).