Η ΠΕΝΤΑΕΤΙΑ ΠΟΥ ΠΕΡΑΣΕ 2001-2006 ΣΤΑ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΧΑΜΗΛΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

28 Ελληνικά Αμοιβαία Κεφάλαια, από τα 31 Ομολογιακά Εσωτερικού που υπήρχαν στην αγορά στις 31.12.2006, έχουν ιστορικότητα απόδοσης τουλάχιστον πενταετίας, με τις 10 καλλίτερες σωρευτικές αποδόσεις αυτών, να έχουν ως εξής:

1 ALPHA Ομολογιακό Εσωτερικού 19,76%
2 Π&Κ Ομολογιών Εσωτερικού 16,80%
3 ΑΑΑΒ Α.Κ. Εισοδήματος & Ομολογιών Εσωτερικού 16,39%
4 ALLIANZ Ομολογιών Εσωτερικού 15,80%
5 METROLIFE ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ομολογιών Εσωτερικού 15,66%
6 ΚΥΠΡΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΟ Ομολογιακό Εσωτ. 15,55%
7 Millennium Value Plus Ομολογιακό Εσωτερικού 15,40%
8 HSBC Εισοδήματος (Ομολογιών Εσωτ.) 15,22%
9 EUROBANK Bond Fund Ομολογιακό Εσωτερικού 14,59%
10 INTERAMERICAN Σταθερό Ομολογιακό Εσωτερικού 14,10%

Με την παραδοχή ότι ο Δείκτης αναφοράς για τα πιο πάνω αμοιβαία κεφάλαια ήταν το 10ετές αντιπροσωπευτικό Ομόλογο του Ελληνικού Δημοσίου (με λήξη το 2011), τότε η αντίστοιχη σωρευτική απόδοση του Ομολόγου, για την πενταετία 2001-2006, ανέρχεται σε 29,93% ( με βάση ότι στις 31.12.2001 η απόδοσή του ανήρχετο σε 5,28%). Επομένως η σωρευτική απόδοση 2001-2006 του 10ετούς Ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου, όπως φαίνεται, υπερτερεί και των καλλίτερων ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού. Όμως εδώ πρέπει να παρατηρήσουμε ότι η αντικατάσταση της δραχμής με το ευρώ βρήκε τους περισσότερους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς μεγάλη εμπειρία και χωρίς επαρκή τεχνογνωσία σε μεγάλα και ισχυρά νομίσματα και επομένως οι οποιεσδήποτε στρατηγικές τους, ελπίζουμε, να απαιτούν μεγαλύτερο χρόνο για να ωριμάσουν.